失足之恨 广发证券借壳上市内幕交易案升级

    6月5日下午至6月6日凌晨，十余名广发证券工作人员陆续被公安人员带走“协助调查”。这一动向表明，广发证券借壳延边公路过程中涉嫌内幕交易一案的调查业已正式升级。


　　8日下午，广发证券人士接受《财经》采访时，仍书面作复“广发证券目前没有收到公安部门任何正式传召或司法调查，也没有任何人员接受过司法传讯，更无员工被拘消息，公司业务一切正常有序开展”。但据《财经》了解，截至8日周五晚，参加“协助调查”的十余人仍未返回

　　6月5日下午至6月6日凌晨，十余名广发证券工作人员陆续被公安人员带走“协助调查”。这一动向表明，广发证券借壳延边公路(深圳交易所代码：000776)过程中涉嫌内幕交易一案的调查业已正式升级。

　　《财经》获悉，因该案影响重大，国务院高层早作明确批示，务必严查此案。消息人士向《财经》记者透露，受公安部指示，广东省公安厅经侦局已成立专案小组。

　　8日下午，广发证券人士接受《财经》采访时，仍书面作复“广发证券目前没有收到公安部门任何正式传召或司法调查，也没有任何人员接受过司法传讯，更无员工被拘消息，公司业务一切正常有序开展”。但据《财经》了解，截至8日周五晚，参加“协助调查”的十余人仍未返回。

　　此前的5月29日，中国证监会通过当晚央视“新闻联播”长约一分钟的播报，向社会通报了广发证券借壳延边公路过程涉嫌内幕交易调查的初步结论——

　　“我们重点调查了广发证券部分当事人涉嫌内幕交易及其他形式的犯罪线索。在本案中，我会已将涉嫌犯罪的证据和线索移送公安机关，提请司法部门依法追究刑事责任。”

　　6月1日，广发总裁董正青辞职。随后，包括董正青在内的广发高管长篇累牍地向媒体解释此案不涉及公司员工，更非公司行为，不会改变广发借壳上市之决心，云云。

　　然而，在监管当局与司法部门就广发证券内幕交易案给出完整调查结果之前，这只能是广发单方面的诉求。

　　广发证券自2006年初筹划借壳上市。当年6月5日，延边公路发布公告称，其与广发证券正就借壳进行接触。然而早自当年3月起，延边公路股价即已出现异动，在此公告发布前，已出现了11个涨停板。因此，延边公路在2006年6月3日被停牌；9月26日，借壳上市方案公布，10月11日复牌后又连拉三个涨停，10月20日被再次停牌至今。

　　针对这一异象，深圳证券交易所于2006年7月即率先进行调查。当年10月，证监会稽查局再派员赴广东展开调查，由广东省证监局配合。立案调查直到今年5月前后仍在继续，证监会稽查局人员曾赴吉林长春，传召延边公路第一大股东吉林敖东(深圳交易所代码：000623)的高管谈话问讯。

　　《财经》记者获悉，在“新闻联播”发布有关广发的调查进展之前，公安部证券犯罪侦查局已经制订了详细的调查计划，其中包括将涉案者控制归案。但消息公布后，原计划需要重新调整。

　　由于两次停牌至今，延边公路的实际交易日有限，所有的股东账号、资金账号乃至交易指令发出的IP地址，都清晰在案。“彻查此案绝非难事，关键在于监管当局的决心。”一位知情人士称。

　　“内幕”风波

　　当事态从证监会的“突然”通报发展到董正青辞职，广发证券上下已并不意外。

　　“此事已经传了很长时间，”广发证券内部一位人士称，“我们都做好了心理准备。”

　　这一“心理准备”，指的是广发案只以董正青辞职作结，广发继续完成借壳上市方案。这是业内从去年底流传至今的说法。

　　早在去年7月31日，深交所市场监察部向广发证券发出调查函，调查广发证券客户中持有延边公路的所有账户资料，包括账户实际控制人和资金背景。此后，关于广发借壳涉嫌内幕交易的传闻四起。

　　《财经》记者较早前也从多方获悉，监管部门已经查出广发证券部分高管的亲属，早于借壳公告前，即已购入延边公路股票。然而，“证券公司高管通过内幕交易，建‘老鼠仓’获利，在市场上司空见惯，大家都不以为然。广发证券自己也没想到事情会那么严重。”一位接近监管层的人士表示。

　　“去年10月，证监会派人来广东调查此事，广东证监局由稽查处配合联络；至今年元旦左右，证监会先后派员来调查过数次，过程很保密。”上述人士告诉《财经》记者。

　　他还表示，“无论是操纵股价还是建‘老鼠仓’，调查的难点通常在于很难取证。但对广发证券的调查显示，某些涉嫌内幕交易的操作手法并不缜密，相当程度上显示出违规者对于今后被调查的可能毫无防范。”

　　该案进入监管层调查视野早于杭萧钢构和上投摩根唐建案。假如证据确凿，广发借壳一案，将成为中国券商第一起涉嫌内幕交易案。券商普遍对“内幕交易”不以为然的时代亦将过去。