中银等实力机构护驾 南方汽车香港IPO只欠东风

    中国南方工业汽车股份有限公司香港上市渐行渐近。南方汽车总裁尹家绪看似不经意的一句话透露端倪：“南方汽车上市是万事俱备，只欠东风。”此前，其仅表示争取在两年内上市(2007年至2008年)。

 





　　一旦南方汽车上市，内地汽车销量4强中，排名第三的东风汽车集团和排名第四的南方汽车将“相会”香港资本市场。一意超越东风汽车集团的南方汽车，未来将在香港资本市场下出怎样的棋局呢？

　　尽管南方汽车香港上市的具体细节被遮盖得严严实实，但上海证券报仍独家获悉：中银国际已成为中国南方工业汽车(简称“南方汽车”)香港上市的承销机构。此外，有消息显示，瑞银也是该承销团队一员。

　　只欠东风

　　在这2家知名投资银行的协助下，南方汽车总裁尹家绪毫不掩饰境外上市志在必得的喜悦。面对上海证券报的一再追问，其谨慎地表示，“南方汽车上市，万事俱备，只欠东风。”

　　与此前南方汽车的种种表现相比，尹家绪的这种谨慎被解读为南方汽车上市迫在眉睫。果然，在记者追问尹家绪后不久，国防科工委传出消息：已批复同意中国兵器装备集团公司所属中国南方工业汽车股份有限公司将其所拥有的全部汽车整车、零部件类业务、资产赴香港发行上市。

　　那么，欠缺的“东风”是什么？

　　按照上市程序规定，该“东风”很可能是最关键一个环节———国有资产管理部门的批准。因为按照正常程序，境外上市需要企业主管部门、国有资产管理部门等部门层层审批，并将相关材料报送中国证监会，符合条件后才能获准至境上开展上市活动。

　　国有资产管理部门应出具“对南方汽车资产评估的确认文件、国有股权管理的批复”。这与2005年国务院下发的《关于对中国南方工业集团公司发起成立中国南方工业汽车股份有限公司资产评估予以核准的批复》并非一回事。

　　已经将资产和企业运营架构搭好的南方汽车，显然并不着急。“东风”或许在不久之后就会随之而至。于是，精明的尹家绪在得到国防科工委的批准后，出言更为谨慎。

　　上市筹备

　　“南方汽车的成立，是转换经营机制的需要，是做大做强汽车及零部件业务的需要。”尹家绪表示。而南方汽车上市，则有利于进一步贯彻这一想法。

　　为了境外上市一事，中国兵器装备集团及相关部门准备了近2年。

　　2005年9月，国资委与证监会联合上报《关于兵装集团重组设立股份有限公司并到境外上市的请示》，该请求获得国务院的批示。2005年12月19日，国资委下发《关于对中国南方工业集团公司发起成立中国南方工业汽车股份有限公司资产评估予以核准的批复》，中国南方工业集团公司以2004年12月31日的评估资产出资，并按100％比例折成南方汽车的股权。在中国兵器装备集团的子公司，中国南方工业集团公司也顺理成章地成为南方汽车的唯一股东。

　　中国南方工业集团公司开始着手筹备汽车资产海外上市一事。上市也成为中国兵器装备集团的“龙腾虎跃”项目：龙腾工程即为通过资产重组，实现南方汽车的海外上市；虎跃工程即组建兵器集团财务公司，以搭建汽车金融服务平台。

　　当整体思路确定后，南方汽车从一个概念变成实体。

　　2005年12月22日，在南方汽车的原注册地———北京市海淀区车道沟10号院内，南方汽车召开了创立大会，这也是南方汽车的首个股东大会。

　　在第一次股东大会上，南方汽车高层班底敲定。中国兵器装备集团党组书记、总经理徐斌担任南方汽车的董事长，长安汽车党委书记兼总裁尹家绪担任总裁，徐留平担任高级副总裁，邓智尤、王廷伟担任副总裁，王晓翔担任副总裁(财务负责人)。与此同时，徐斌、尹家绪、李守武、徐留平、邓智尤、王廷伟、邓腾江、周舰、白忠泉、赵鲁川一行10人任南方汽车的董事，王树山、何世斌、王振山、刘志岩一行4人任监事。

　　“车道沟大会”奠定了南方汽车上市的主架构和高层团队。不久，即2005年12月26日，南方汽车正式成立。2006年，南方汽车将注册地迁至北京市西城区大红罗厂街。

　　当南方汽车的组织架构基本搭好后，中国兵器装备集团开始了人事方面的具体运作。其第一子就是调任尹家绪，由尹家绪全面负责南方汽车上市之事———2006年2月，徐斌向重庆长安集团宣布了国务院国资委关于兵器装装备集团内部人事调整的决定：原长安汽车党委书记兼总裁尹家绪升任中国兵器装备集团党组副书记、南方汽车总裁。

　　据记者了解，中国兵器装备集团之所以调任尹家绪，原因较为复杂。但最重要的3个原因是：在尹家绪执掌长安汽车期间，长安汽车迅速由一个偏居西部的汽车公司发展成全国第四大汽车集团，资本市场较为认可尹家绪的实力；第二个理由则是，南方汽车实为一个控股公司，其旗下最重要的整车资产为长安汽车，尹家绪在长安汽车的人脉极深，若南方汽车进行汽车资产方面的重组，必涉及到长安汽车，尹家绪较为容易理顺其中的关系；其三，尹家绪有丰富的资本运作经验。在经历了长安汽车A、B股上市到长安民生物流香港上市的一系列资本运作，尹家绪比较清楚在满足境内外资本市场投资者需求的同时，如何将公司卖个好价钱。