未来十年股价翻十倍的牛股出世

    

　　G宝能源（000690）：综合盈利预测不断上调

　　作为电力行业新进入者和煤矸石发电的先行者，G宝能源（000690）电力业务增长迅速。06上半年实现净利润1.265亿元、同比增6.3倍，公司预计06年1-9月净利润同比增长4至4.5倍。月初公司股东大会通过了定向增发议案和股权激励计划方案，股权激励价格高于当前市场价格10以上。

　　煤矸石发电是指利用煤炭开采及洗选加工过程中外排的固体废物等作为燃料发电，目前，公司的煤矸石发电优势突出，表现在：循环流化床机组国内领先、低热值燃煤成本低、设备国产化享受巨额所得税抵免、电价已定为广东省同类机组标杆电价。公司拥有的2×13.5万千瓦机组是广东省第一家实施资源综合利用、循环流化床煤矸石发电厂。政府在项目审批、电价、电量、税收等诸多方面给予了优惠政策。

　　联合证券分析师王爽表示，公司将有两次业绩大幅增长。第一次大幅增长发生在05年和06年，源于荷树园电厂2×13.5万千瓦在2005年5月、9月投产。第二次大幅增长将发生在2008年和2009年，源于二期2×30万千瓦煤矸石发电项目将于07年底（或08年初）、08年底分别投产并网。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司06-08年综合每股盈利预测分别为0.83、0.95、1.35元，6个月来综合盈利预测不断调高。招商证券分析师王弘表示，公司正处于高速成长期，可以支撑15－18倍市盈率，06年估值为12.5-13.5元。未来5年合理股价20－25元，很有可能成为十年翻十倍的TENBAGAR股票。

　　G厦钨（600549）：未来业绩有望保持高速增长

　　G厦钨（600549）主要从事钨的冶炼及深加工业务，自上市以来不仅主营业务收入和净利润保持了持续快速增长，而且主营业务收入和净利润的增长速度远快于固定资产投资和三项费用的增长速度，堪称中国A股上市制造业公司内生性增长的典范。

　　06上半年实现主营业务收入和净利润分别同比增长55.79和82.69。在原料钨精矿价格高位波动、钨粉末产品出口退税下调和人民币持续升值的情况下，公司能取得如此业绩，可见公司的成本转移和内生增长能力。钨钼丝材和合金深加工产品的稳步增长是公司业绩提高的主要原因。

　　长江证券分析师葛军认为未来公司业绩的主要增长点在于：（1）原料钨精矿产量的提高。随着洛阳豫鹭矿业技改完成和宁化行洛坑钨矿的投产，预计两个矿06、07、08年产量将达到1500吨、6000～7000吨和8000吨。（2）下游钨钼丝材及硬质合金产品的不断发展。异地搬迁改造的成都虹波预计06、07、08年粗钨丝的产量为150吨、200吨和250吨。同时，硬质合金业务也将进一步开拓，预计合金坯料和合金工具06、07、08年分别为600～700吨、1000吨和1450吨左右。（3）房地产迎来"收入确认期"，使得公司06、07年业绩更加"锦上添花"。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司06-08年综合每股盈利预测分别为0.67、0.90和1.32元，也即保持高速增长。6位跟踪分析师中，给与强力买入和买入的均为3人，综合评级系数1.50，12个月目标价20.05元。风险因素主要为钨精矿价格频繁大幅波动和项目进度可能低于预期。
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