从装备制造与服务两大行业中抓大牛

    进入四季度，越来越多的机构开始考虑来年的资产布局。骑上大牛股、抓住跨年度的行情成为了很多市场人士的想法。融通动力先锋基金的拟任基金经理陈晓生表示，大牛股主要应该是从装备制造业与服务业中去寻找。

　　对年底行情乐观

　　陈晓生同时担任着融通基金机构理财部总监，他为与融通合作的日兴资产管理公司提供的日兴黄河A股基金模拟组合，推动该基金成为去年日兴资产旗下绝对收益最高的基金。截至今年6月底，该基金的收益率已经超过60。

　　在采访中，陈晓生首先表示了对年底行情的乐观，这与一些市场人士对年底资金的惯性担忧形成了反差。“以前，每到年底，确实会存在资金面的问题，所以每到年底就走不高，但现在不一样了”，陈晓生表示，“这是因为伴随着外国资本的大量进入，中国A股市场正从一个国内市场变成国际市场。”这一点与1996年的牛市有点相像，那时A股正从一个区域市场变成国内市场，但不同的是，1996年的A股牛市是降息周期下的牛市，并没有基本面支撑，而去年以来的这波牛市，走在升息周期下，有着强烈的业绩支撑，再加上政策的呵护，根基牢靠。

　　制造业与服务业值得关注

　　在对行情的乐观中，陈晓生再次强调了选股的重要性，这是因为随着中国银行、中国工商银行等大盘蓝筹股的上市，指数将会变得更稳定，但个股将出现激烈分化，质地很差的股票的结局类似香港市场的“仙股”。在选股的口味中，陈晓生十分钟意制造业与服务业的股票，这来源于他对产业经济的深入研究。他相信未来10-20年中国经济将进入重化工业化阶段，而制造业和服务业是这一时期发展最为迅猛的两大领域，正在发行中的融通动力先锋也正是以制造业和服务业为投资目标。

　　“制造业与服务业的各子行业龙头企业相对于经济的整体水平将拥有较为显著的超额收益，是股票投资的理想选择”，在采访中，陈晓生向记者表示。他的这种观点已经在他模拟的日兴A股黄河基金组合中得到了成功验证。日兴A股黄河基金由陈晓生提供模拟组合供其参考，该基金对陈提出的要求相当严格：两周内建好仓，任何时候仓位都不能低于90，最为看好的股票也不能超过基金规模的5，换手率不能超过1倍。在这种严格的要求下，陈为其提供的组合在2005年3月1300点的高位建仓，至今年6月底，收益率已经超过60。其主要得益于其在装备制造业与服务业中抓住了很多强势牛股。

　　“过去三年装备制造业已经出现了不少大牛股，如振华港机、沪东重机、沈阳机床和洪都航空等，接下来还会出现更多的强势牛股”，陈晓生表示，任何一个国家从轻工业化向重化工业化发展的过程中，装备制造业是最受益的产业，目前中国加快发展装备制造业已经不仅是产业政策的范畴，已经提到了国策的级别。在装备制造业中，陈晓生很看好军工产业，陈表示，目前中国的军工板块原来都是民用的居多，属于军工边缘化的资产，现在逐步装入更加核心的优良资产，发展前景应该值得投资者关注。

　　除了装备制造业以外，银行、地产、旅游也受到了陈晓生的积极关注，他相信在跨年度的行情中，这些行业的龙头股票也将有良好的市场表现。
中国证券报易非