最具投资价值的四只股分析

    



【作者：黄向东】

　　康恩贝今年业绩将提升两成

　　投资评级：谨慎推荐

　　评级机构：长江证券

　　康恩贝（600572）昨日公布了三季报，2006年1～9月份公司实现主营业务收入56470万

元，同比减少7；净利润3425万元，同比增长35；每股收益0.25元。主营业务收入下降主要是因为今年起公司不再经销原金华康恩贝公司阿乐欣等产品，净利润增长是因为补贴收入增加了600万元。

　　长江证券指出，前三季度公司主导产品前列康继续保持20以上的增长。公司在2006年的目标是实现收入9亿元，净利润5500万元，每股收益0.40元，同比增长26。

　　公司拟非公开定向增发不超过4280万股新股，且通过了股权激励方案，行权价为7.2元。综合各方面情况，长江证券给予康恩贝“谨慎推荐”的投资评级。

　　合肥百货明后年业绩增长20以上

　　投资评级：推荐

　　评级机构：东方证券

　　合肥百货（000417）昨日公布了业绩预增公告，1～9月业绩将同比增长60左右，其中第三季度预增90以上。

　　东方证券认为，公司三季报业绩好于预期，扣除三季报的股票投资跌价准备，业绩同样增长近50。今年公司业绩增长点是前两年开业的铜陵、蚌埠和黄山门店，以及CBD的逐渐减亏和周谷堆五期的投入。公司门店选址和开业储备丰富，明后年仍然有望实现20～25的增长。作为区域龙头，公司是商业股值得关注的企业之一。预计合肥百货2006年每股收益0.22元，明年达到0.28元，预计合肥百货的合理股价为5～6元，东方证券给予“推荐”的投资评级。

　　山东海龙行业前景尚不明朗

　　投资评级：中性

　　评级机构：东方证券

　　山东海龙（000677）昨日公告称，公司审议通过了非公开发行不超过1亿股股票的议案。

　　东方证券认为，山东海龙是粘胶行业龙头，拥有较高的品牌知名度，但由于产品价格下降，业绩明显滑坡。另外，长期以来靠负债扩张形成大量财务费用，吞噬了公司的盈利。此次非公开发行1亿股股票，将极大缓解公司的资金压力。

　　本次筹集资金主要投向“30000吨高湿模量及粘胶短纤维”、“15000吨抗菌型粘胶短纤维”和“15000吨阻燃型粘胶短纤维”，总投资27459万元。东方证券表示，该项目代表了整个化纤行业未来转型升级的发展方向。今年一季度以来粘胶纤维价格出现了一定上扬，但目前没有迹象证明行业已出现上升拐点，东方证券继续维持对山东海龙“中性”的投资评级。

　　六国化工成功介入宜昌磷矿资源

　　投资评级：最优-1

　　评级机构：光大证券

　　六国化工（600470）昨日公告称，公司以3090万元收购湖北宜昌昌磷公司持有的宜昌明珠磷化工业有限公司15的股权。明珠磷化拥有的磷矿储量约6500万吨，目前每年开采量30万吨。

　　光大证券指出，未来明珠磷化公司磷矿产量有望持续增长。公司制定发展战略是：上游向磷矿资源延伸，下游升级产业链，进入湿法精细磷酸盐领域。公司收购宿松磷矿和介入明珠磷化后，既解决了磷矿资源瓶颈，又为产业链升级储备了足够的资源。据了解，公司正在与比利时的Prayon公司洽谈引进国外先进的湿法磷酸净化技术，实现产业链的升级。公司将从单一的磷肥发展成为拥有资源和技术优势的精细磷化工公司。

　　光大证券看好六国化工的资源和技术优势，预测六国化工2006年和2007年的每股收益分别为0.45元和0.76元，光大证券继续维持对六国化工“最优－1”的投资评级。每日经济新闻