13位行业分析师建议买两股

    2006年零售行业景气度持续提升，商品零售价格保持稳定，消费者信心指数持续回升。与此对应的是，2006年零售行业继续延续高成长趋势。我们预计，2007年零售行业整体增长至少仍维持在20-30%之间，部分龙头企业将继续获得超额收益。

　　国泰君安分析师伍永刚认为，2007年行业投资思路仍可延续成长的主题，即寻找具有持续成长潜力的公司。主要包括：各子行业中的绝对龙头；已经或即将实施管理层激励机制的品种；以及具有资产注入潜力的优质公司。继续维持对农产品、苏宁电器、东百集团“强烈推荐”的投资评级；维持对大商股份、广州友谊、银座股份、重庆百货、新世界等“推荐”的投资评级。

　　重庆百货  （600729 ）大股东重庆商社整体上市可期。公司股改承诺若2006至2008三年净利润平均增长率低于10%或是被出具非标准审计意见，则每10股追送0.2股。

　　国泰君安分析师预计，以现有的经营情况，公司未来三年净利润年均复合增长率应不低于20%。值得注意的是，公司2006至2008三年净利润平均增长率不低于10%的承诺并没有包含大股东重庆商社资产的注入。我们注意到，第一大股东重庆商社在股改中承诺“在两年之内解决与上市公司之间的同业竞争，并通过重组和整合商业流通优质资产等方式扶持上市公司发展。”

　　东方证券分析师表示，考虑到商社集团2006年中期拥有206家门店以及全国第9的行业地位，认为70家门店(中期、非目前)、占重商社净利润1/3的重庆百货有望实现跨越式发展。考虑到新增资产拉低市盈率，以及新世纪在百货和超市上的强势以及商社集团母公司本身在电器上的强势，整体上市有利于公司的长期发展。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司2006、2007年综合每股盈利预测分别为0.43、0.50、0.59元，对应2006年动态市盈率为28、24、21倍。当前6位跟踪分析师中，2位建议强力买入、4位建议买入，12个月目标价15元。

　　友谊股份  （600827 ）新的增长点有望出现。友谊股份是百联集团发展超市业务的平台：公司通过5家控股子公司开展百货、购物中心、超市和家居建材四大业务。其中，控股的联华超市是公司主要的收入和利润来源，好美家建材超市经过增资，未来发展将加快。在百联集团的经营框架中，公司为集团旗下百货、超市、物贸及医药连锁零售四大业务中发展超市业务的平台。

　　公司在信息系统和物流系统的上亿元的资金沉淀前期体现的都是正常摊销，没有体现过多的收益，但是公司OK网在上海就拥有400多万的会员。公司未来将把物流和无店铺销售作为发展方向之一。考虑到未来提高向供应商收费做大第三方物流以及做成上海最大的网上Mall(向商户收费)，公司在明后年有望出现新的增长点。在初步布局结束后，公司未来将强化精耕细作，逐步提高和改变消费者和投资者对公司的评价。

　　东方证券认为公司价值低估，仅考虑联华和浦发的升值公司资产价值在7.83元，考虑百货购物中心等资产升值公司价值在11元。今日投资《在线分析师》显示，公司2006-2008年综合盈利预测为0.34、0.40、0.48元，目前共有8位分析师跟踪该股，给予强力买入、买入、观望评级的分别为1、6、1人，综合投资评级为“买入”，其中东方证券分析师认为公司06年合理估值在8元以上。